Izgrađena za španjolsku kraljevsku obitelj između 1908. i 1912. godine, palača Magdalena stekla je reputaciju Santandera kao odredišta za odmor. Palača u obliku slova T prostire se na 2500 četvornih metara i izgrađena je u klasičnom stilu koji spaja francuske, engleske i lokalne utjecaje. Danas je to najposjećenije mjesto u Santanderu. Njegov položaj prema vrhu poluotoka Santander čini ga izvrsnim mjestom za ugodne šetnje s prekrasnim pogledom na ocean duž obale.