Palác Magdalena, postavený pro španělskou královskou rodinu v letech 1908 až 1912, proslavil Santander jako prázdninovou destinaci. Palác ve tvaru písmene T se rozkládá na ploše 2 500 m2 a je postaven v klasickém stylu, v němž se mísí francouzské, anglické a místní vlivy. Dnes je nejnavštěvovanějším místem v Santanderu. Díky své poloze směrem k cípu Santanderského poloostrova je skvělým místem pro příjemné procházky s krásnými výhledy na oceán podél pobřeží.