Palác Magdalena, postavený pre španielsku kráľovskú rodinu v rokoch 1908 až 1912, preslávil Santander ako dovolenkovú destináciu. Palác v tvare písmena T má rozlohu 2 500 m2 a je postavený v klasickom štýle, v ktorom sa miešajú francúzske, anglické a miestne vplyvy. Dnes je najnavštevovanejším miestom v Santanderi. Jeho poloha smerom k cípu polostrova Santander z neho robí skvelé miesto na príjemné prechádzky s krásnym výhľadom na oceán pozdĺž pobrežia.